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曾氏集团董事总经理吴建勋谈家族办公室新投资趋势—ESG基金

2021-09-24 16:18   来源: 第一资讯网    阅读次数:3119

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近年在金融界及投资者之间,兴起了一个新概念—ESG,但ESG数据通常会被看成为“非会计”资讯,因它反映了在传统报告上没有纪录的数据,却对企业价值有着影响,如员工对工作的满意度、客户关系、甚至董事会决策是否有着足够的透明度等,都可以在选择投资产品时作为传统财务指标以外的另一参考标准。

 

什么是ESG

ESG是环境(Environmental)、社会(Social)和企业治理(Governance)的缩写,以推动企业从单一追求自身利益最大化到追求社会价值最大化。

环境方面(E)包括碳排放、环境政策、废物污染及管理政策、能源使用及管理、自然资源消耗及管理、生物多样性、合规性等,当中关注的是企业对环境的影响,对有毒及有害物质的处理,以及对生物多样性的保护等,是否与政府监管的政策目标相契合;在社会方面(S)是指性别平衡、人权政策、社团、健康安全、管理培训、劳动规范、产品责任及合规性等,评估企业与其利益相关者之间能否做到协调与平衡;企业治理方面(G)则指公司治理、贪污受贿处理、反不正当竞争、风险管理、税收透明、公平的劳动实践、道德行为准则、合规性等,主要是企业的董事会结构、股权结构、管理层薪酬和商业道德等是否规范,具体就包括了董事会的独立性与专业性,公司的愿景与发展战略,信息透明度与披露的充分性,避免腐败的措施等。ESG实际上超越了传统基于财务指标的投资,因此也有可能带来较稳健的长期回报。

ESG责任投资兴起的原因

首先,随着“碳中和”概念的兴起,以及国内创投行业更加强调永续投资,不少金融机构推出了相关产品,一些私募基金更是在投资中把ESG作为重点关注方向,并将其纳入全方位考核一家公司的重要指标,银行、公募基金、高净值人士在过去一段时期已经开始热烈讨论ESG投资的重要性。

而在全国碳交易市场开始运行后,不少业内人士预测,与ESG概念相关的金融投资产品,包括ESG基金,很可能会呈现井喷之势。联合国政府间气候变化专门委员会(IPCC) 发布报告称,未来20年地球气温比工业化前的水平上升1.5摄氏度以上,IPCC发布的这份报告,势必给全球ESG投资带来新的变革。据联合国贸易和发展会议(UNCTAD)的数据,在过去5年里,仅美国的基金公司就推出了超过150只针对ESG而设计的交易所买卖基金(ETF)。

另外,对A股的研究发现,在疫情期间,ESG表现越好的企业,它的抗风险能力越强。由于主板的企业自身的发展水平更高一些,所以相比之下整体而言它的ESG的表现会更好。因此,首富们所经营的企业,開始将家族的财富納入ESG因子。

 

ESG理财投资在中国市场发展的潜力

ESG理财投资从多维度出发,提升组合回报

ESG投资能让投资者从更多维度出发,收集非财务信息拼图,如投资理念、ESG指标和投资收益之间的关系,從中可了解投資风险并进行有效规避,提升组合的回报。ESG永续发展足以影响企业的长期财务表现,将这些考虑因素进一步纳入投资研究、投资组合构建及尽职管理流程,长线而言,有助提升风险调整后报酬。公司估值的变化给资产管理人带来了不少影响。而年轻一代更加关注企业社会责任的表现,他们在应聘时除了薪酬要求外,公司的治理结构、价值观等也是重要因素。加上A股近年来「爆雷」事件频繁,在公司治理、诚信经营等非财务指标方面存在着隐患。这亦表明了财务数据不足以反映上市公司的真实情况,因此避免「踩雷」已成为投资者迫切的需求。投资者可以通过ESG凭证,就风险承担作出较佳的判断。

 

ESG理念价值受到市场关注

越来越多的国内基金公司和投资者认识到ESG理念的价值,ESG投资在中国也有望实现快速发展。国内各类金融机构开始不断探索ESG理念贯穿到公司风险管理以及决策流程中:

 

1. 商业银行

20201月,银保监会明确要求:银行业机构建立健全环境与社会风险管理体系,强化ESG信息披露和与利益相关方的交流互动;ESG管理从单一风险管理延伸至自身整体经营管理行为。监管部门对于ESG数据披露、建立“绿色金融体系”措施的推进以及ESG信息与评级数据的不断完善,中国市场ESG指数自2019年以来呈现快速增加的趋势。

2. 公募基金

根据中国责任投资年度报告,已有13家公募基金管理人加入PRI,部分基金公司(如华夏基金)已把ESG投资理念、投资方法融入到公司整体的投资框架中。

3. 私募股权

中国基金业协会发布的报告显示,131家机构对 ESG或绿色投资有所关注,其中有 17家已制定了ESG投资方法流程。

其次,国内信息技术发展迅猛,金融科技由大数据、云计算、人工智能等新兴前沿技术带动,能够解决信息不对称的问题,减少人工干预、提升信息处理效率。加上中国逐渐重视气候变化议题,金融市场也随之响应开发应对气候变化和低碳经济转型的金融创新产品。中国资本市场的不断开放也带动更多ESG投资因子的国际资本进入中国。未来随着债券ESG评级体系的建立和发展,相信具有巨大发展潜力。

 

H3:已成海外投资者主流投资策略

近年来,ESG主题以及相关基金的投资发展趋势已经蔚然成风。全球流入ESG主题ETF基金的资金规模在2019年创历史新高,达到20184倍之多。2019年美国市场共有206亿美元的资金流向了ESG开放或者指数型基金。即使在3月的市场恐慌期,ESG基金仍旧获得16亿美元的资金流入。一些美国ESG投资主题基金在5月的回报率均在9%10%之间,涨幅几乎是同期标普500指数的两倍。ESG理财投资目前在海外资本市场发展比较成熟,机构投资者更加关注企业的长期发展趋势。MSCI发现,ESG评分较低的公司更有可能发生重大风险事件。

 

H2:家族办公室曾氏集团董事总经理吴建勋对ESG基金投资的看法

家族办公室曾氏集团董事总经理吴建勋对ESG基金发展有什么看法?联合国于2015年启动「2030永续发展目标 (SDGs)」,提出17项全球政府与企业共同迈向永续发展的目标,显示出对永续发展的重视。中国政府“2060年实现碳中和”和“绿色转型”的目标,鼓励新能源等企业发展。而美国总统拜登在竞选时提出使用100%清洁能源经济,2050年之前达到「淨零排放」的声明,打算在未来4年内投入200万美元,支持太阳能、风电、电动车等绿色能源产业,减少石油及天然气开。在新冠肺炎疫情、供应链短缺和气候变化的环境下,更加速了投资者看重与社会责任及环保意识相关的投资,创造了发展绿色和可持续金融的契机。曾氏集团董事总经理吴建勋表示国际投资者对人民币资产的需求,和资管机构国际化程度的提升等多重因素迭加,加速了国际永续发展投资趋势。

家族办公室曾氏集团一直致力把握全球的投资机遇,期望在香港、亚洲以至全世界创造具有积极及正面影响力的价值,投资涵盖多个范畴,从金融服务到娱乐,从人工智能到环保技术等。家族办公室曾氏集团董事总经理吴建勋寻找的投资项目,在产生正面影响力的同时,亦反映出曾氏集团创新、可持续和整体的价值观。透过多元文化和专业知识,曾氏集团致力寻找机会,在能够带动积极及正面影响的范畴上作投资部署。

家族办公室曾氏集团在西方的管理策略和东方的传统价值中取得平衡,造就出独特而备受推崇的企业文化。家族办公室曾氏集团结合专业知识和全球网络,支持投资组合并开创价值。现时,曾氏集团在各个领域都取得卓越成绩,并希望为这些领域带来改变。

 

关于家族办公室曾集团

曾⽒集团是⼀家专注于中国市场的家族办公室,集团总部设于⾹港,并在北京、深圳和伦敦成立了办事处。集团致⼒于在全球范围内的不同领域及地区进⾏投资,寻找极具潜⼒的投资机遇。

我们在全球各地完成了许多成功的 IPO 和并购交易。我们是⼀⽀多语⾔、多⽂化的专业团队,对 中国、亚洲和⻄⽅的商业惯例、⽂化和管理有着深刻的理解,这为我们所有的合作伙伴和贸易都创造了双赢。从本质上讲,我们是中国与世界其他国家和地区之间的战略桥梁。

此外, 我们亦提供战略咨询服务,作为中国与世界其他地区的桥梁,帮助中国企业收购海外公司, 同时协助海外企业在中国开辟新天地。

中国是我们的根基,兼备对环球⾦融市场的触觉及法律制度的透彻理解,我们完全可以通过上市融资及股权配置等⽅式,为客户提供理想的回报。

欲了解更多信息,请访问 https://tsangsgroup.co/

关注微信公众号香港曾氏集团


责任编辑:Megan
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